记者丨庞华玮 刘雪莹

剪辑丨包芳鸣 陈想颖  

9 月 26 日，A 股指数走弱，创业板指盘中跌超 2.5%。沪深两市成交额 2.17 万亿元，较上一个往来日缩量 2257 亿元，全商场超 3400 只个股下降。

板块题材上，风电开采、化学纤维、农化成品、大豆、纺织制造板块涨幅居前；游戏、算力硬件、光刻机、糜费电子板块跌幅居前。

盘面上，一方面，铜缆高速承接、CPO、液冷行状器等算力硬件股集体走弱，中恒电气、立昂微、青山纸业盘中跌停，英维克、波浪信息、工业富联等多只科技股回调。游戏板块部分个股大幅转念，吉比特跌停，昆仑万维、星辉文娱、三七互娱跌幅居前。此外，糜费电子、光刻机、AI 哄骗见识股一样发扬低迷。

另一方面，风电开采板块逆势大涨，威力传动 20cm 涨停，吉鑫科技、明阳智能封板。化学纤维板块一样发扬活跃，神马股份、三房巷封板，新凤鸣、新乡化纤、桐昆股份涨幅居前。

半导体产业链握续拉升

午后半导体产业链握续拉升，开采、晶圆代工所在领涨，华虹公司逆势大涨创历史新高。

近期，半导体开采板块迎来爆发式高涨，以"一骑绝尘"的姿态引颈科技股反弹。截止 9 月 24 日，板块 3 日涨超 16%，半个月涨超 30%，3 个月涨超 50%。

为何强势？

止于至善投资总司理何理分析，近期半导体开采指数发扬隆起由多个成分股东：

领先，长存三期（武汉）集成电路有限连累公司 9 月 5 日注册树立，长存三期公司树立是长存三期扩产的弥留象征，半导体开采国产化率有望持续提高。

其次，存储芯片价钱涨幅超出商场预期，有望股东众人存储芯片产能推广。

另外，近期工博会上光刻机的联系展示对商场情谊产生了较为显著的催化作用。

此外，业内以为，补涨需求突显亦然近期半导体开采指数大涨的弥留成分。

中原基金指出，本轮科技行情共鸣很高，资金渐渐挖掘低位契机。"其中，8 月国内算力行情中主淌若芯片野心公司高涨，而半导体上游的开采、材料等前期发扬一般，近期则迎来加快补涨。"中原基金示意。

回调是契机如故风险？

9 月 25 日，半导体开采指数出现回调。业内东说念主士以为，现时半导体开采板块的转念，更像是决骤途中一次一忽儿的歇脚。在 AI 需求运转下，其始终成长赛说念依然明晰。

"近期，半导体开采板块‘一骑绝尘’，成为 A 股科技反弹的中枢干线之一。9 月 24 日，半导体开采板块加快高涨，参加严重超买区间，短期存在技艺性回调压力。"融智投资基金司理兼高等联系员包金刚示意。

但包金刚以为，从基本面角度看，"国产化率握续提高 + 成本开支推广"也曾中枢运转。此时半导体开采板块的回调并非趋势回转，而是情谊过热后的感性栽种，短期颤动后有望重新走强。

中原基金策略团队以为，半导体开采材料的国产化率始终将提高，联系公司握续导入后功绩提高是大趋势；众人半导体景气度握续较高后，成本开支推广，也利好开采材料等公司的盈利预期。

诺安基金科技组基金司理刘慧影示意，半导体板块高涨并非短期脉冲，而是近期需求爆发、中期技艺破损、远期生态成型的三重逻辑共振的遵守，且均有骨子性产业进展佐证，行情走势或具备握续性。"在近期运转半导体板块走强的成分中，AI 存储需求爆发与开采设施利好频现成为中枢干线。"

契机在哪？

前海开源基金首席经济学家杨德龙示意，"半导体行业是我国计谋重心支握的行业，发展出息向好，如果出现较大幅度转念，将是一个建设的契机。翌日半导体开采行业的发展趋势依然向好，不错包涵行业龙头股，简略是联系的主题投资基金。"

何理提议，不错包涵高性能测试机、先进封装开采、键合开采以及半导体刻蚀开采等设施。

格上基金联系员托合江以为，在 AI 算力需求增长、下流扩产等成分的撑握下，半导体开采板块仍然具备增长后劲，相等是具备中枢技艺的细分规模，翌日增漫空间较大。提议包涵技艺破损设施的公司，并积极追踪下流扩产动态。

瞻望后市，国泰海通证券的最新分析指出，东说念主工智能发展带来的 SoC、HBM、电源解决芯片等测试开采以及行状器主板级测试开采的需求将快速增长，联系企业迎来新的成漫空间。

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