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申诉发布日历：2024年12月14日
分析师：祁嫣然 执业文凭编号：S0930521070001
纲领
]article_adlist-->因子发达追踪
大类因子发达来看，本周详商场股票池中，盈利因子获取正收益0.40%；市值因子、Beta因子和估值因子折柳获取负收益-1.26%、-0.61%和-0.51%，商场发达为小市值立场；其余立场因子发达一般。
单因子发达来看，沪深300股票池中，本周发达较好的因子有对数市值因子(2.38%)、单季度ROE (1.88%)、单季度营业收入同比增长率(1.44%)。发达较差的因子有市盈率因子(-0.70%)、5分钟收益率偏度(-0.66%)、动量弹簧因子(-0.54%)。
中证500股票池中，本周发达较好的因子有单季度ROE同比(1.41%)、单季度净利润同比增长率(1.30%)、单季度总钞票毛利率(1.19%)。发达较差的因子有市盈率因子(-1.36%)、下行波动率占比(-0.62%)、市销率TTM倒数(-0.53%)。
流动性1500股票池中，本周发达较好的因子有单季度总钞票毛利率(2.02%)、6日成交金额的表率差(1.88%)、对数市值因子(1.82%)。发达较差的因子有市盈率因子(-0.84%)、毛利率TTM (-0.39%)、动量转变大单(-0.22%)。
因子行业内发达，本周，基本面因子在各行业发达分化，净钞票增长率因子、净利润增长率因子、每股净钞票因子和每股打算利润TTM因子在有色金属行业正收益较为一致。估值类因子中，BP因子和EP因子在有色金属和好意思容照看行业正收益较为一致。残差波动率因子和流动性因子在巨额行业取得正收益。市值立场上，本周巨额行业均发达为小市值立场。
PB-ROE-50组合追踪
本周PB-ROE-50组合在各股票池中逾额收益明显。中证500股票池中赢得逾额收益1.86%，中证800股票池中赢得逾额收益1.24%，全商场股票池中赢得逾额收益1.92%。
机构调研组合追踪
本周公募调研选股和私募调研追踪策略获取正逾额收益。公募调研选股策略相对中证800赢得逾额收益1.97%，私募调研追踪策略相对中证800赢得逾额收益2.06%。
大量交游组合追踪
本周大量交游组合相对中证全指获取正逾额收益，大量交游组合相对中证全指赢得逾额收益1.06%。
定向增发组合追踪
本周定向增发组合相对中证全指获取正逾额收益，定向增发组合相对中证全指赢得逾额收益1.98%。
风险教唆申诉末端均基于历史数据，历史数据存在不被访佛考证的可能。
]article_adlist-->单因子发达
下图展示了本周因子在沪深300、中证500和流动性1500股票池中的发达，收益为剔除行业与市值影响后多头组合相关于基准指数的逾额收益。
沪深300股票池中，本周发达较好的因子有对数市值因子(2.38%)、单季度ROE (1.88%)、单季度营业收入同比增长率(1.44%)。发达较差的因子有市盈率因子(-0.70%)、5分钟收益率偏度(-0.66%)、动量弹簧因子(-0.54%)。
中证500股票池中，本周发达较好的因子有单季度ROE同比(1.41%)、单季度净利润同比增长率(1.30%)、单季度总钞票毛利率(1.19%)。发达较差的因子有市盈率因子(-1.36%)、下行波动率占比(-0.62%)、市销率TTM倒数(-0.53%)。
流动性1500股票池中，本周发达较好的因子有单季度总钞票毛利率(2.02%)、6日成交金额的表率差(1.88%)、对数市值因子(1.82%)。发达较差的因子有市盈率因子(-0.84%)、毛利率TTM (-0.39%)、动量转变大单(-0.22%)。
大类因子发达
本周详商场股票池中，盈利因子获取正收益0.40%；市值因子、Beta因子和估值因子折柳获取负收益-1.26%、-0.61%和-0.51%，商场发达为小市值立场；其余立场因子发达一般。
行业内因子发达
本周，基本面因子在各行业发达分化，净钞票增长率因子、净利润增长率因子、每股净钞票因子和每股打算利润TTM因子在有色金属行业正收益较为一致。估值类因子中，BP因子和EP因子在有色金属和好意思容照看行业正收益较为一致。残差波动率因子和流动性因子在巨额行业取得正收益。市值立场上，本周巨额行业均发达为小市值立场。
PB-ROE-50组合发达
本周PB-ROE-50组合在各股票池中逾额收益明显。中证500股票池中赢得逾额收益1.86%，中证800股票池中赢得逾额收益1.24%，全商场股票池中赢得逾额收益1.92%。
机构调研追踪
本周公募调研选股和私募调研追踪策略获取正逾额收益。公募调研选股策略相对中证800赢得逾额收益1.97%，私募调研追踪策略相对中证800赢得逾额收益2.06%。
大量交游组合追踪
大量交游连年来握续火热，发生大量交游的股票在商场中的数目占比拟高，大量交游由于其保护阴私的特点，交易两边进行大量交游的细节不知所以。然而，咱们不错通过统计分析，探究其背后蕴含的信息。
历程测算，“大量交游成交金额比率”越高、“6 日成交金额波动率”越低的股票，自后续发达更佳。因此，咱们字据“高成交、低波动”原则，通过月频调仓方式构造大量交游组合。（组合构造细则见2023年8月5日申诉《索要大量交游背后蕴含的逾额信息——量化选股系列申诉之十一》）
本周大量交游组合相对中证全指获取正逾额收益，大量交游组合相对中证全指赢得逾额收益1.06%。
定向增发组合追踪
2023年8月，再融资战略自2020年宽松后，再次收紧。定增商场刻下的近况也激勉繁多投资者慈祥，定向增发事件效应是否还能灵验？触及定向增发股票是否还具备投资价值？带着这些疑问，咱们对定向增发的事件效应进行了致密的分析。
咱们以鼓舞大会公告日为时辰节点，玄虚磋商市值身分、调仓周期以及对仓位的放弃，咱们构造了定向增发事件运行选股组合。（组合构造细则见2023年11月26日申诉《多角度领略定向增发中的投资契机——量化选股系列申诉之十二》）
本周定向增发组合相对中证全指获取正逾额收益，定向增发组合相对中证全指赢得逾额收益1.98%。
风险教唆：申诉末端均基于历史数据，历史数据存在不被访佛考证的可能。
详见2024年12月14日发布的《商场小市值立场明显，大量交游组合强势冲高——量化组合追踪周报20241214》
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